什麼是家族信託？

家族信託是一種專業的財富管理工具，透過法律架構將家族資產委託給專業機構或個人進行管理。根據香港金融管理局的統計，截至2023年底，香港資產管理規模超過30萬億港元，其中家族信託業務佔比持續增長。這種安排允許委託人在生前或身後按照既定條件將財產分配給指定受益人，實現財富的跨代傳承與風險隔離。

家族信託的核心優勢體現在三個層面：首先，它具有資產保護功能，能有效隔離婚姻風險、債務危機等對家族財富的侵蝕。其次，透過專業的信託服務管理，可確保資產在專業投資策略下實現穩健增值。最後，信託架構能根據委託人意願靈活設計分配條件，例如約定子女完成學業或達到特定年齡方可動用資金，避免因繼承人缺乏財務經驗而導致財富快速流失。

與傳統遺囑相比，家族信託具有更強的保密性與執行力。遺囑需經過遺產認證程序，內容可能成為公開紀錄，而信託契約則完全私密。在資產規劃方面，人壽保險雖能提供流動性，但無法像信託一樣實現複雜的財富分配條件。現代信托平台更整合法律、稅務與投資管理功能，為高資產家族提供全方位解決方案。

家族信託的類型

根據信託目的劃分，最常見的類型包括：

• 子女教育信託：專注於保障後代教育經費，通常設定觸發條件如入讀特定院校可獲得額外資金
• 養老信託：確保委託人退休生活品質，可結合年金給付與醫療照護安排
• 特殊需求信託：為身心障礙家庭成員提供終身照顧，避免其失去政府補助資格

按信託財產分類則可分為：

信託類型	適用資產	管理要點
現金信託	存款、貨幣基金	流動性管理與通膨對沖
不動產信託	住宅、商辦、土地	產權登記與租賃管理
股權信託	上市公司或私人公司股份	表決權行使與股權結構穩定

香港作為亞洲金融中心，其信託法律體系允許設立永續信託，最長可達80年。根據香港信託公會數據，2023年新增設立的家族信託中，混合資產信託（同時包含金融資產與不動產）占比達42%，顯示多元化資產配置已成為主流趨勢。

家族信託的架構與參與者

完整的信託架構包含三個核心角色：

委託人（Settlor）

作為信託創立者，委託人需具備完全行為能力，並擁有合法財產處分權。其職責包括明確信託目的、指定受益人範圍、設定財產分配條件。在不可撤銷信託中，委託人將永久失去對信託財產的控制權，這點需在設立前審慎評估。

受託人（Trustee）

受託人承擔最關鍵的管理責任，必須遵循「謹慎投資人規則」進行資產配置。香港《受託人條例》要求受託人定期向受益人披露信託財產狀況，並禁止進行自我交易。選擇受託人時應考量：

• 銀行信託部門：適合資產規模龐大且需要綜合金融服務的家族
• 專業信託公司：提供定制化信託服務，收費結構較透明
• 私人信託顧問：適合涉及特殊資產（如藝術品、專利權）的信託

受益人（Beneficiary）

享有信託利益的自然人或機構，可分為固定受益人與任意受益人。現代信託通常會設立保護條款，防止受益人因債務問題導致信託資產被追償。部分信托平台還提供受益人教育服務，幫助年輕世代理解財富管理知識。

如何設立家族信託？

設立家族信託需經過三個關鍵階段：

需求評估與目標設定

專業顧問會透過深度訪談釐清家族需求，常見評估維度包括：資產規模、流動性要求、繼承人特質、稅務居民身份等。根據香港大學2023年家族企業研究報告，成功信託案例中有78%在設立前進行了至少6個月的規劃期，其中最重要的考量因素包括：

• 財富傳承時間跨度（通常建議規劃至少兩代）
• 跨境資產配置與稅務合規

信託契約擬定要點

信託契約是法律架構的核心，應明確記載：

條款類型	具體內容
分配條件	教育、創業、醫療等特定用途資金釋放標準
權力保留	委託人是否保留投資決策權或修改權
繼任機制	受託人更換程序與標準

信託財產移轉與管理

資產正式轉入信託名下後，受託人應制訂投資政策聲明（IPS），明確風險偏好與投資策略。對於不動產信託，需完成產權變更登記；股權信託則要辦理股東名冊變更。現代信託管理已普遍採用數位化信托平台，讓委託人可即時查看資產狀況。

家族信託的稅務考量

香港的稅務環境對家族信託相對友好，但仍需注意以下關鍵點：

設立階段稅負

香港不徵收資本增值稅與遺產稅，但不動產轉入信託時可能觸發印花稅義務。根據稅務局規定，住宅物業印花稅率最高可達樓價的15%，非住宅物業則固定為8.5%。現金與證券資產移轉通常不產生稅負。

運營期間稅務

信託財產產生的收益需按香港稅法申報：

• 本地來源股息收入免稅
• 物業租金收入按15%標準稅率課稅
• 海外收入一般不需在香港納稅

分配階段規劃

受益人獲得的信託分配原則上不視為應稅收入，但若分配來源為信託的應課稅利潤，則可能被視為股息分配。專業的信託服務會建議採取「資本返還」方式進行分配，這在香港稅法下通常不產生稅負。

家族信託的常見問題與解決方案

在信託實務中，經常面臨以下挑戰：

家庭成員意見分歧

根據香港調解會統計，約35%的信託糾紛源自繼承人對分配條件的不滿。解決方案包括：設立家族治理委員會定期溝通、在信託契約中加入調解條款、安排部分資產由受益人共同決策管理。重要的是要在設立初期充分溝通，而非僅透過法律文件強制執行。

信託財產管理難題

對於複雜資產如私人公司股權，受託人可能缺乏專業管理能力。此時可設置「保護人」角色，由家族信任的專業人士監督受託人決策。另可採用定向信托平台，將特定資產委託給專業投資機構管理。

契約修改與終止

香港法律允許在特定情況下修改信託：

修改類型	適用條件
委託人保留修改權	在可撤銷信託中明確約定
法院批准修改	信託目的無法實現或情勢變更
全體受益人同意	需所有受益人具完全行為能力

案例分享：成功的家族信託案例分析

香港某紡織業家族透過信託順利完成跨代傳承值得借鑑。該家族企業創辦人設立了雙層信託架構：第一層為家族企業股權信託，持有核心公司52%股份，受託人為國際銀行信託部門；第二層為資產管理信託，包含物業與金融資產，由專業信託公司管理。

這個案例的成功關鍵在於：

• 設置專業投資委員會監督受託人決策
• 明確規定家族成員進入企業管理層的資格條件
• 每年召開家族會議說明信託運營狀況
• 利用信托平台的數位化工具保持資訊透明

經過十年運營，該信託不僅保障了家族企業控制權的穩定，更透過專業資產配置使信託價值增長約65%，遠超同期香港通膨水平。這個案例顯示，完善的信託服務能真正實現財富保值與家族和諧的雙重目標。

By:STELLA

• 信託
• 財富傳承
• 稅務規劃